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(fonte: Politecnico di Milano 1863 – School of Management)
Il lending crowdfunding, denominato anche social lending, è un prestito cosiddetto “peer-to-peer” (prestito tra privati). Nello specifico, con questo termine si intende l’erogazione di un prestito, attraverso piattaforme online, che avviene disintermediando la gestione del credito tipicamente realizzata dal sistema bancario. Il lending crowdfunding garantisce, quindi, il finanziamento di imprese in cerca di fondi destinati a progetti imprenditoriali, a fronte del pagamento di un interesse e del rimborso del capitale. Generalmente, si fa distinzione tra due modelli di lending crowdfunding: ✓ modello diffuso, ✓ modello diretto.
Modello diffuso
Il modello diffuso prevede un ruolo attivo della piattaforma sia nel selezionare le richieste di credito fra tutte quelle pervenute, sia nel decidere l’allocazione del capitale investito. I prestatori mettono a disposizione della piattaforma una certa somma di denaro, fornendo alcune indicazioni rispetto all’importo prestabilito, al tasso di interesse atteso ed al profilo rischio-rendimento ritenuto soddisfacente. In seguito, è la piattaforma stessa ad allocare automaticamente il denaro fra i progetti ammessi e rientranti nel target indicato da ciascun prestatore. I prestatori non scelgono personalmente i soggetti a cui concedere il prestito.
Modello diretto
Il modello diretto rientra nei canoni classici del crowdfunding: i progetti da finanziare sono presentati in bacheche virtuali dove i prestatori possono visionare le relative schede di presentazione. Saranno gli stessi prestatori a scegliere i progetti di proprio interesse e a offrire capitali, sulla base delle proprie valutazioni.
Il target
Nel caso del lending crowdfunding destinato alle imprese, possono normalmente accedere alle piattaforme, come richiedenti, aziende costituite in forma individuale o societaria e professionisti. Generalmente si richiede la disponibilità almeno di un bilancio o di una dichiarazione dei redditi. I limiti in termini di fatturato, di rating, di importo del finanziamento variano a seconda delle politiche seguite dai gestori delle piattaforme. Nel caso di piattaforme verticali destinate a progetti real estate, il target è costituito da imprese, agenzie immobiliari o altri promotori di progetti immobiliari.
Il lending crowdfunding può essere utilizzato per:
✓ finanziamenti di breve termine, per garantire liquidità
✓ finanziamenti di medio-lungo periodo, per sostenere piani di sviluppo imprenditoriale.
I vantaggi
✓ Riduzione dei tempi di risposta e di concessione del credito rispetto al sistema bancario;
✓ Costi complessivi generalmente inferiori, grazie all’abbattimento dei costi fissi di struttura che caratterizzano il sistema bancario tradizionale;
✓ Semplicità di accesso ai servizi, poiché le piattaforme operano in modalità “smart” e permettono anche di realizzare pre-simulazioni sull’ammissibilità della richiesta di finanziamento.
I tempi
I tempi di istruttoria sono contenuti generalmente in 48-72 ore. In caso di esito positivo, l’erogazione del finanziamento avviene solitamente nell’arco di una settimana.
Gli investitori
Possono iscriversi alle piattaforme di lending crowdfunding sia investitori retail sia investitori professionali e istituzionali. Alcune piattaforme non fanno raccolta sul web ma sono finanziate solo da investitori istituzionali; altre invece, prevedono forme di tutela degli investitori retail basate, ad esempio, sul ricorso a fondi di protezione interni o a forme di garanzia esterna.
La documentazione
A seconda della piattaforma utilizzata, ciascuna impresa richiedente dovrà fornire i documenti per favorire una valutazione del merito creditizio e dei rapporti pregressi con gli operatori creditizi.
L’analisi riguarda principalmente il controllo di:
✓ pregiudizievoli
✓ dati di bilancio
✓ esposizioni e rapporti pregressi con il sistema creditizio
✓ reputazione online
Alcuni dati, quali il bilancio, vengono richiesti all’azienda mentre altri vengono consultati direttamente alla fonte dai gestori delle piattaforme.
I costi
La presentazione di una richiesta di finanziamento e l’esame del dossier da parte degli analisti del portale sono gratuite. Sono, generalmente, previste commissioni di apertura, contestuali all’erogazione del finanziamento, e commissioni di gestione. Bisogna tener conto del fatto che, generalmente, i gestori operano come agenti di istituti di pagamento, che applicano tariffe proprie per l’apertura e la gestione dei conti correnti.
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